Если россияне ищут надежный инструмент для вложений, то это ОФЗ, отметил глава Минфина России Антон Силуанов. Как можно вложиться в эти бумаги, какой доход получить и на что обратить внимание при покупке облигаций федерального займа, выясняли «Известия».

ОФЗ с постоянным купоном

Облигации федерального займа — инструмент, который предполагает возврат основной суммы инвестирования к сроку погашения. Плюс проценты в виде купонов. Рекомендуемый горизонт инвестирования в ОФЗ — от 1 года до 3–5 лет.

— Облигации бывают как с постоянным, так и с переменным купоном. Постоянный купон имеет фиксированное значение, а переменный может меняться, как, например, у инфляционных облигаций или флоатеров, — указывает Иван Докшин, эксперт инвестиционного клуба ProДеньги.

Выбор ОФЗ зависит от цели. Сейчас доходность по ним варьируется в диапазоне 2–16,95% годовых.
Если нужно получить альтернативу банковскому вкладу и максимальную процентную ставку уже сейчас, эксперты рекомендуют использовать ОФЗ со сроком погашения год-полтора и постоянным купоном.

Если рассматривать статичные вложения на год-два, облигации — вполне интересный инвестиционный инструмент. На сегодняшний день средняя годовая доходность по ОФЗ с фиксированной процентной ставкой — выше 14,5%, указывает Ирина Арехина, президент Российского клуба финансовых директоров. Однако в случае с ОФЗ, покупатель несет риски потери вложений при продаже бумаг раньше срока их выкупа: номинальная стоимость облигаций может меняться.

— Сейчас выпуски срочностью до 5 лет имеют большую доходность по сравнению с более длинными. Поэтому, если у инвестора есть определенная краткосрочная или среднесрочная цель, лучшим решением будет покупка облигаций с соответствующим сроком. В случае инвестирования без определенных целей можно выбрать две стратегии. Первая — покупка коротких бумаг срочностью до 1 года и реинвестирование получаемого дохода в инструменты с таким же сроком. Вторая — покупка длинных выпусков с целью зафиксировать доходность к погашению на более длинном временном горизонте, — объясняет Павел Журавлев, начальник отдела инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка».

ОФЗ с переменным купоном

Если стоит цель защитить себя от инфляции, можно рассмотреть облигации с переменным купоном. Купон такой бумаги со временем меняется и зависит от ставки RUONIA, близкой к ставке ЦБ. На 14.08 ее значение составляло 17,65%.

— Учитывая, что ЦБ не исключает дальнейшее повышение ключевой ставки, вариант плавающих ставок мы видим наиболее актуальным на сегодня. В подборку таких облигаций можно отнести ОФЗ-ПК с 29006 по 29010, премии к RUONIA по которым от 1,2% до 1,6%. Сейчас такие облигации торгуются выше номинала, — указывает Екатерина Маевская, руководитель направления рыночной аналитики инвестиционной компании «Юнисервис Капитал».

— Купон облигации ОФЗ 29024 со сроком погашения в 2035 году повышается и понижается вместе с движением ключевой ставки. При этом стоимость самой бумаги более стабильна, чем цены на ОФЗ с постоянным купоном, — отмечает Иван Докшин.

Облигации с индексируемым номиналом

Есть также бумаги с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН). Это выпуски ОФЗ, по которым устанавливается низкая, как правило, на уровне 2,5%, купонная ставка, но номинал с 3-месячным лагом индексируется на официальный курс инфляции. Купонный доход по таким бумагам рассчитывается от проиндексированного номинала, а не от номинала на дату размещения.

На текущий момент торгуются четыре бумаги: ОФЗ ИН с 52002 по 52005. Однако, учитывая, что сегодня размер ключевой ставки дает более чем двухкратную премию к официальному значению инфляции, «линкеры» пока не являются самым оптимальным инструментом, обращает внимание Екатерина Маевская, руководитель направления рыночной аналитики инвестиционной компании «Юнисервис Капитал».

Индивидуальный инвестиционный счет

Для инвестиций в ОФЗ можно использовать брокерские счета или индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Они позволяют получить налоговый вычет и инвестировать в более широкий спектр финансовых инструментов, включая акции, фонды и те же ОФЗ.

— Стратегии могут быть разные. Для краткосрочных инвестиций ИИС не подойдёт: при открытии индивидуального инвестиционного счёта нельзя выводить с него деньги в течение 5 лет, иначе придётся вернуть налоговый вычет. Поэтому ИИС интересен при долгосрочной стратегии, с прицелом на 5–10 лет. Доходность от ИИСа — это проценты от самих инвестиций плюс до 60 000 налогового вычета ежегодно, — поясняет Иван Докшин.

Как подчеркивает Татьяна Волкова, финансовый консультант, главный эксперт Академии личных финансов, наиболее надежными считаются облигации федерального займа (кредитный риск минимален, так как эмитентом является Минфин), далее бумаги крупных корпораций, далее — предприятий разных секторов.

Депозиты

Размещение средств на депозитах эксперты называют по-прежнему самой безопасной опцией с точки зрения уровня кредитного риска. К тому же государство дает гарантию возврата его суммы и начисленных процентов в объеме до 1,4 млн руб.

В условиях нынешних высоких ставок эксперты рекомендуют выбирать краткосрочные вклады, чтобы получить максимальную доходность и частично отыграть инфляцию. Сейчас короткие вклады в банке дают 19–21% годовых.

Как рассказал ранее «Известиям» старший вице-президент ВТБ Дмитрий Брейтенбихер, экстрадоходность по вкладам и накопительным счетам обеспечивает рекордные темпы роста рынка сбережений. По оценке кредитной организации, рыночные рублевые пассивы в первом полугодии увеличились на 12%. Текущий уровень ставок по рублевым сберегательным инструментам сохранится в ближайшее время.

Мнения аналитиков, представленные в данном материале, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).

Автор: Оксана БЕЛКИНА